Yazar
Bali, T. G., Brown, S. J., Çağlayan, Mustafa Onur
Basım Tarihi
2012-10
Basım Yeri
-
Elsevier
Konu
Hedge fonları, Sistematik risk, Artık risk, Getiri öngörülebilirliği
Tür
Süreli Yayın
Dil
İngilizce
Dijital
Evet
Yazma
Hayır
Kütüphane
Özyeğin Üniversitesi
Demirbaş Numarası
0304-405X
Kayıt Numarası
dcb4b729-f6d7-421a-9073-8d695dfd02e6
Lokasyon
Ekonomi
Tarih
2012-10
Örnek Metin
Bu çalışma, piyasa riski, artık risk ve kuyruk riskinin hedge fon getirilerindeki yatay kesit dağılımını ne ölçüde açıkladığını araştırmaktadır. Bu belge, toplam riski sistematik ve fona özgü veya artık risk bileşenlerine ayırarak bireysel hedge fonları için kapsamlı bir sistematik risk (SR) ölçümü sunmaktadır. Finansal riskten korunma fonlarının piyasada tarafsız olduğu yönündeki yaygın anlayışın aksine, sistematik riskin, yatay kesit getirilerinin dağılımını açıklayan son derece önemli bir faktör olduğunu, aynı zamanda artık risk ve kuyruk riskinin ölçümlerinin çok az açıklayıcı güce sahip olduğunu görüyoruz. En yüksek SR dilimindeki fonlar, en düşük SR dilimindeki fonlarla karşılaştırıldığında yıllık %6 daha fazla ortalama getiri sağlıyor. Çok sayıda fon özelliği ve risk faktörü kontrol edildikten sonra sistematik risk pozitif ve oldukça anlamlı kalırken, artık risk ile gelecekteki fon getirileri arasındaki ilişki önemsiz olmaya devam ediyor. Dolayısıyla sistematik risk, hedge fon getirilerindeki yatay kesit farklılıklarının güçlü bir belirleyicisidir.
DOI
10.1016/j.jfineco.2012.05.005
Cilt
106
