بازگشت به جستجو

برآورد قوی ساختار مدت و نوسانات ضمنی در بازارهای نوظهور

عنوان	برآورد قوی ساختار مدت و نوسانات ضمنی در بازارهای نوظهور
نویسنده	آه، امرا
تاریخ انتشار:	2016-07
موضوع	مدیریت بازرگانی، بهره، ساختار مدت، کشورهای در حال توسعه، نوسانات، بهینه سازی ازدحام ذرات
نوع	سند
زبان	انگلیسی
دیجیتال	بله
نسخه خطی	خیر
کتابخانه:	دانشگاه اوزیغین
شماره ثبت	55062a8f-1b12-4421-9cac-f36ff7f7b480
محل کتابخانه	اداره بازرگانی
تاریخ	2016-07
متن نمونه	علی‌رغم پیشرفت‌های قدرتمند در مدل‌سازی منحنی نرخ بهره برای کشورهای غنی از داده در 30 سال گذشته، توجه نسبتاً کمی به مسئله عملی کلیدی برآورد ساختار مدت نرخ‌های بهره برای بازارهای نوظهور شده است. این ممکن است تا حدی به دلیل در دسترس بودن داده های محدود باشد. با این حال، بازارهای اوراق قرضه در حال ظهور به طور فزاینده ای مهم و نقد شونده می شوند. بنابراین مهم است که بدانیم آیا نتایج حاصل از کشورهای توسعه یافته به بازارهای نوظهور منتقل می شود یا خیر. من پارامترهای مدل ساختارهای اصطلاحی نلسون سیگل اسونسون را برآورد می‌کنم که به یکی از محبوب‌ترین مدل‌های ساختار اصطلاحی در میان دانشگاهیان، متخصصان و بانک‌های مرکزی تبدیل شده است. من چهار مجموعه از داده‌های اوراق قرضه را بررسی می‌کنم: خزانه‌داری ایالات متحده، و سه مجموعه داده اوراق قرضه دولتی بازارهای نوظهور (برزیل، مکزیک و ترکیه). من دریافتم که روش‌های جستجوی گرادیان و مستقیم در تخمین ساختارهای مدت نرخ‌های بهره ضعیف عمل می‌کنند، در حالی که روش‌های بهینه‌سازی جهانی، به‌ویژه بهینه‌سازی ازدحام ذرات ترکیبی، خوب عمل می‌کنند. نتایج در سراسر کشورها، هم در داخل و هم خارج از نمونه، و برای اختلالات در قیمت‌ها و مقادیر شروع یکسان است. کلاس دارایی دیگری که من از مدل نلسون سیگل استفاده کردم، گزینه های FX است که در آن لبخند نوسان برای بازارهای نوظهور و توسعه یافته با تحلیل عاملی سازگار است که در آن سه عامل تقریباً 100٪ تغییرات را توضیح می دهد. من تعدادی از مدل‌ها را از ادبیات بررسی می‌کنم تا بررسی کنم که آیا آنها در معاملات گزینه‌ها بر روی ارزهای بازار خارج از بورس سازگار هستند یا خیر. من عملکرد درون نمونه و خارج از نمونه مدل نلسون-زیگل را بررسی کردم و متوجه شدم که در مقایسه با مدل‌های معیار در مجموعه داده‌های گزینه‌های FX، عملکرد برتری دارد., Son 30 eğrisi modellemesine çok az önem verilmiştir. Kısmen bunun nedeni sınırlı veriye sahip olunmasıdır. اوته یاندان، گلیشمکته اولان اولکلرین تحویل پیاسالاری اونم کازانمکتا و داها لیکیت هاله گلمکتدیر. Dolayısıyla, gelişmiş ülke piyasalarındaki sonuçların gelişmekte olan ülke piyasalarına taşınıp taşınmadığının anlaşılması önemlidir.Bu çalışmada akademisyenler, pratisyenler ve merkez. modellerinden biri olan Nelson-Siegel-Svensson modelinin parametrelerini hesaplıyorum. Dört farklı veri setini inceliyorum : American hazine tahvilleri ve üç ana gelişmekte olan ülkenin devlet tahvilleri (Brezilya, Meksika ve Türkiye). Gradyan tabanlı yöntemler ve doğrudan arama yöntemlerin faiz eğrisi modeli hesaplamasında zayıf performans gösterdiğini, öte yandan global optimization yöntemlerinin, özellikle hibrit parçacık sürü optimizasyonun daha iğyini so. Örneklem içi ve dışı ve pertürbasyon sonuçlarının ülkeler arasında tutarlı olduğu gözlemlenmiştir. Nelson-Siegel modelini kullandığım diğer bir varlık sınıfı da döviz kuru opsiyonlarıdır. Burada hem gelişmiş hem de gelişmekte olan ülkelerde oynaklık eğrisinin tum variasyonunun neredeyse % 100'ünün üç faktörle açıklandığı faktör analizi ile tutarlı olduğu gözlemlenmiştir. Literatürdeki bir çok modelin tezgah üstü döviz kuru opsiyonlarının alım satımında tutarlı olup olmadığı incelenmiştir. Nelson-Siegel modelinin döviz kuru opsiyon verisi ile örneklem içi ve dışı performanslarını inceledim ve benzer modellere göre üstün performansı olduğunu tespit edilmiştir.

مشاهده در منبع دانشگاه اوزیغین دانشگاه اوزیغین - موتور جستجوی آثار تاریخی، آرشیوها و نشریات

دانشگاه اوزیغین

برآورد قوی ساختار مدت و نوسانات ضمنی در بازارهای نوظهور

نویسنده آه، امرا

تاریخ انتشار 2016-07

موضوع مدیریت بازرگانی، بهره، ساختار مدت، کشورهای در حال توسعه، نوسانات، بهینه سازی ازدحام ذرات

نوع سند

زبان انگلیسی

دیجیتال بله

نسخه خطی خیر

کتابخانه دانشگاه اوزیغین

شماره ثبت 55062a8f-1b12-4421-9cac-f36ff7f7b480

محل کتابخانه اداره بازرگانی

تاریخ 2016-07

متن نمونه علی‌رغم پیشرفت‌های قدرتمند در مدل‌سازی منحنی نرخ بهره برای کشورهای غنی از داده در 30 سال گذشته، توجه نسبتاً کمی به مسئله عملی کلیدی برآورد ساختار مدت نرخ‌های بهره برای بازارهای نوظهور شده است. این ممکن است تا حدی به دلیل در دسترس بودن داده های محدود باشد. با این حال، بازارهای اوراق قرضه در حال ظهور به طور فزاینده ای مهم و نقد شونده می شوند. بنابراین مهم است که بدانیم آیا نتایج حاصل از کشورهای توسعه یافته به بازارهای نوظهور منتقل می شود یا خیر. من پارامترهای مدل ساختارهای اصطلاحی نلسون سیگل اسونسون را برآورد می‌کنم که به یکی از محبوب‌ترین مدل‌های ساختار اصطلاحی در میان دانشگاهیان، متخصصان و بانک‌های مرکزی تبدیل شده است. من چهار مجموعه از داده‌های اوراق قرضه را بررسی می‌کنم: خزانه‌داری ایالات متحده، و سه مجموعه داده اوراق قرضه دولتی بازارهای نوظهور (برزیل، مکزیک و ترکیه). من دریافتم که روش‌های جستجوی گرادیان و مستقیم در تخمین ساختارهای مدت نرخ‌های بهره ضعیف عمل می‌کنند، در حالی که روش‌های بهینه‌سازی جهانی، به‌ویژه بهینه‌سازی ازدحام ذرات ترکیبی، خوب عمل می‌کنند. نتایج در سراسر کشورها، هم در داخل و هم خارج از نمونه، و برای اختلالات در قیمت‌ها و مقادیر شروع یکسان است. کلاس دارایی دیگری که من از مدل نلسون سیگل استفاده کردم، گزینه های FX است که در آن لبخند نوسان برای بازارهای نوظهور و توسعه یافته با تحلیل عاملی سازگار است که در آن سه عامل تقریباً 100٪ تغییرات را توضیح می دهد. من تعدادی از مدل‌ها را از ادبیات بررسی می‌کنم تا بررسی کنم که آیا آنها در معاملات گزینه‌ها بر روی ارزهای بازار خارج از بورس سازگار هستند یا خیر. من عملکرد درون نمونه و خارج از نمونه مدل نلسون-زیگل را بررسی کردم و متوجه شدم که در مقایسه با مدل‌های معیار در مجموعه داده‌های گزینه‌های FX، عملکرد برتری دارد., Son 30 eğrisi modellemesine çok az önem verilmiştir. Kısmen bunun nedeni sınırlı veriye sahip olunmasıdır. اوته یاندان، گلیشمکته اولان اولکلرین تحویل پیاسالاری اونم کازانمکتا و داها لیکیت هاله گلمکتدیر. Dolayısıyla, gelişmiş ülke piyasalarındaki sonuçların gelişmekte olan ülke piyasalarına taşınıp taşınmadığının anlaşılması önemlidir.Bu çalışmada akademisyenler, pratisyenler ve merkez. modellerinden biri olan Nelson-Siegel-Svensson modelinin parametrelerini hesaplıyorum. Dört farklı veri setini inceliyorum : American hazine tahvilleri ve üç ana gelişmekte olan ülkenin devlet tahvilleri (Brezilya, Meksika ve Türkiye). Gradyan tabanlı yöntemler ve doğrudan arama yöntemlerin faiz eğrisi modeli hesaplamasında zayıf performans gösterdiğini, öte yandan global optimization yöntemlerinin, özellikle hibrit parçacık sürü optimizasyonun daha iğyini so. Örneklem içi ve dışı ve pertürbasyon sonuçlarının ülkeler arasında tutarlı olduğu gözlemlenmiştir. Nelson-Siegel modelini kullandığım diğer bir varlık sınıfı da döviz kuru opsiyonlarıdır. Burada hem gelişmiş hem de gelişmekte olan ülkelerde oynaklık eğrisinin tum variasyonunun neredeyse % 100'ünün üç faktörle açıklandığı faktör analizi ile tutarlı olduğu gözlemlenmiştir. Literatürdeki bir çok modelin tezgah üstü döviz kuru opsiyonlarının alım satımında tutarlı olup olmadığı incelenmiştir. Nelson-Siegel modelinin döviz kuru opsiyon verisi ile örneklem içi ve dışı performanslarını inceledim ve benzer modellere göre üstün performansı olduğunu tespit edilmiştir.