تقدير قوي لهيكل المصطلح والتقلبات الضمنية في الأسواق الناشئة
| العنوان | تقدير قوي لهيكل المصطلح والتقلبات الضمنية في الأسواق الناشئة |
|---|---|
| المؤلف | اه يا عمرة |
| تاريخ النشر: | 2016-07 |
| الموضوع | إدارة الأعمال، الاهتمامات، هيكل المصطلحات، البلدان النامية، التقلب، تحسين سرب الجسيمات |
| النوع | وثيقة |
| اللغة | الإنجليزية |
| رقمي | نعم |
| مخطوط | لا |
| المكتبة: | جامعة اوزيجين |
| رقم السجل | 55062a8f-1b12-4421-9cac-f36ff7f7b480 |
| موقع المكتبة | قسم الأعمال |
| التاريخ | 2016-07 |
| نص عينة | على الرغم من التقدم الكبير في نمذجة منحنى أسعار الفائدة في البلدان الغنية بالبيانات في السنوات الثلاثين الماضية، لم يتم إيلاء سوى القليل من الاهتمام نسبيًا للمشكلة العملية الرئيسية المتمثلة في تقدير هيكل مصطلح أسعار الفائدة في الأسواق الناشئة. وقد يرجع هذا جزئيًا إلى محدودية توافر البيانات. ومع ذلك، أصبحت أسواق السندات الناشئة ذات أهمية متزايدة وسيولة. ولذلك فمن المهم أن نفهم ما إذا كانت الاستنتاجات المستخلصة من البلدان المتقدمة تنطبق على الأسواق الناشئة. أقوم بتقدير معلمات النموذج لنموذج هياكل المصطلحات Nelson Siegel Svensson المرن تمامًا والذي أصبح أحد نماذج هيكل المصطلحات الأكثر شيوعًا بين الأكاديميين والممارسين ومحافظي البنوك المركزية. أقوم بالتحقيق في أربع مجموعات من بيانات السندات: سندات الخزانة الأمريكية، وثلاث مجموعات بيانات رئيسية للسندات الحكومية في الأسواق الناشئة (البرازيل والمكسيك وتركيا). لقد وجدت أن أداء أساليب البحث المتدرجة والمباشرة ضعيف في تقدير هياكل مصطلحات أسعار الفائدة، في حين أن أساليب التحسين العالمية، وخاصة تحسين سرب الجسيمات الهجين، تحقق نتائج جيدة. وكانت النتائج متسقة عبر البلدان، سواء داخل العينة أو خارجها، وبالنسبة للاضطرابات في الأسعار والقيم الأولية. هناك فئة أصول أخرى استخدمتها في نموذج Nelson Siegel وهي خيارات العملات الأجنبية حيث تتوافق ابتسامة التقلب لكل من الأسواق الناشئة والمتقدمة مع تحليل العوامل الذي يفسر فيه ثلاثة عوامل ما يقرب من 100٪ من التباين. أقوم بفحص عدد من النماذج من الأدبيات لاختبار ما إذا كانت متسقة مع تداول الخيارات على العملات من السوق خارج البورصة. لقد قمت بفحص الأداء داخل العينة وخارجها لنموذج Nelson-Siegel ووجدت أنه يتمتع بأداء متفوق عند مقارنته بالنماذج القياسية في مجموعة بيانات خيارات العملات الأجنبية. eğrisi modellemesine çok az önem verilmiştir. Kısmen Bunun Nedeni sınırlı veriye sahip olunmasıdır. في هذا الوقت، يمكنك الاستفادة من هذه الميزة في الحصول على كازانماكتا وداها هايل هيل مكتدير. Dolayısıyla, gelişmiş ülke piyasalarındaki sonuçların gelişmekte olan ülke piyasalarına taşınıp taşınmadığının anlaşılması önemlidir.Bu çalışmada akademisyenler, pratisyenler ve Merkez Bankacıları arasında en أشهر العارضين العارضين هم Nelson-Siegel-Svensson العارضين في معلمات النمذجة. Dört Farklı veri setini inceliyorum : American hazine tahvilleri ve üç ana gelişmekte olan ülkenin devlet tahvilleri (Brezilya، Meksika و Türkiye). Gradyan tabanlı yöntemler ve doğrudan yöntemlerin faiz eğrisimodels hesaplamasında zayıf Performances gosterdiğini، öte yandan global Optimization yöntemlerinin، ozellikle hbrit parçacık sürü Optimizasyonun daha iyi sonuç verdiğini saptadım. Örneklem içi ve dışı and pertürbasyon sonuçlarının ülkeler arasında tutarlı olduğu gözlemlenmiştir. تم تصميم نماذج Nelson-Siegel بشكل مختلف من خلال اختيارها الجديد. Burada hem gelişmiş hem de gelişmekte olan ülkelerde oynaklık eğrisinin tom Varasyonunun neredeyse % 100'unün üç Factörle açıklandığı Factör ananalizi ile tutarlı olduğu gözlemlenmiştir. لقد تم تصميم نماذج أدبية رائعة من قبل العديد من الخيارات. كان نموذج Nelson-Siegel هو الخيار الوحيد الذي جعله يتقدم في الأداء والأداء بسرعة وبنزر يصمم نماذج رائعة في وقت مبكر من الأداء. |
