Yazar
Ahi, Emrah, Akgiray, V., Şener, Emrah
Basım Tarihi
2018-01
Basım Yeri
-
Springer Doğası
Konu
Terim yapısı, Nelson-Siegel-Svensson, Parçacık sürüsü optimizasyonu, Sağlam tahmin
Tür
Süreli Yayın
Dil
İngilizce
Dijital
Evet
Yazma
Hayır
Kütüphane
Özyeğin Üniversitesi
Demirbaş Numarası
0254-5330
Kayıt Numarası
342b0932-1c6a-4f1a-8cdd-f0995b1b8a0e
Lokasyon
İş idaresi
Tarih
2018-01
Örnek Metin
Son 30 yılda veri açısından zengin ülkeler için faiz oranı eğrisi modellemesinde yaşanan güçlü ilerlemelere rağmen, gelişmekte olan piyasalar için faiz oranlarının vade yapısının tahmin edilmesine ilişkin temel pratik soruna nispeten az ilgi gösterilmiştir. Bu kısmen sınırlı veri kullanılabilirliğinden kaynaklanıyor olabilir. Ancak gelişen tahvil piyasaları giderek daha önemli ve likit hale geliyor. Bu nedenle, gelişmiş ülkelerden elde edilen sonuçların gelişmekte olan pazarlara da aktarılıp aktarılmadığını anlamak önemlidir. Akademisyenler, uygulayıcılar ve merkez bankacıları arasında en popüler terim yapısı modellerinden biri haline gelen tamamen esnek Nelson-Siegel-Svensson terim yapıları modelinin model parametrelerini tahmin ediyoruz. Dört tahvil veri setini araştırıyoruz: ABD Hazine tahvilleri ve üç önemli gelişen piyasa devlet tahvili veri seti (Brezilya, Meksika ve Türkiye). Hem çok yoğun ABD verilerini hem de nispeten seyrek gelişmekte olan piyasa verilerini dahil ederek, sonuçların belirli bir veri setine özgü olmamasını sağlıyoruz. Faiz oranlarının terim yapılarını tahmin etmede gradyan ve doğrudan arama yöntemlerinin zayıf performans gösterdiğini, küresel optimizasyon yöntemlerinin, özellikle de bu makalede tanıtılan hibrit parçacık sürüsü optimizasyonunun iyi performans gösterdiğini bulduk. Sonuçlarımız hem örneklem içi hem de örneklem dışı olmak üzere dört ülke genelinde ve fiyatlar ile başlangıç değerlerindeki dalgalanmalar açısından tutarlıdır. Optimizasyon yöntemleriyle ilgilenen akademisyenler ve uygulayıcılar için bu çalışma, optimizasyon yöntemi seçiminin pratik önemine dair açık bir kanıt sağlar ve NSS modeli için iyi çalışan bir yöntemi doğrular.
DOI
10.1007/s10479-016-2282-5
Cilt
260
