تأثیر انتشار صکوک بر عملکرد مالی بانک های مشارکت

Name: تأثیر انتشار صکوک بر عملکرد مالی بانک های مشارکت
Author: اونر، محمد هادین

عنوان	تأثیر انتشار صکوک بر عملکرد مالی بانک های مشارکت
نویسنده	اونر، محمد هادین
محل انتشار	دانشگاه آفیون کوکاتپه - دانشگاه آفیون کوکاتپه
موضوع	مجله علوم اسلامی Kocatepe: (آنلاین)، 2023-2023، ش6 (ویژه شماره)، ص161-180
نوع	kitap
زبان	ara,eng
دیجیتال	بله
نسخه خطی	خیر
کتابخانه:	کتابخانه لیتیر
شناسه دارایی کتابخانه	ISSN: 2757-8399, EISSN: 2757-8399, DOI: 10.52637/kiid.1352281
شماره ثبت	cdi_doaj_primary_oai_doaj_org_article_1e176aca03c946018319a42bdef059f0
محل کتابخانه	DOAJ (دایرکتوری مجلات دسترسی آزاد)
یادداشت‌ها	اکوسیستم مالی مشارکت در سال های اخیر در جغرافیای وسیعی پذیرفته شده است. این وضعیت تنها به کشورهای مسلمان محدود نمی شود، بلکه کشورهای غیر اسلامی را نیز شامل می شود. پیشینه علاقه به محصولات مالی مشارکت در این واقعیت نهفته است که این محصولات ذاتاً بر اساس اصول بدون بهره ساخته شده اند و در مقایسه با همتایان سنتی خود ساختاری قوی دارند. در میان محصولات تامین مالی مشارکتی، صکوک، یکی از محصولات بازار سرمایه مشارکتی، با ساختار دارایی محور، بیشترین توجه را به خود جلب می کند. صکوک ساختار بسیار متفاوتی نسبت به اوراق قرضه معادل خود دارد. اوراق قرضه اوراق قرضه ای هستند که فاقد هرگونه دارایی اساسی هستند و وعده پرداخت اصل و بهره به دارندگان اوراق را در تاریخ معینی می دهند. از سوی دیگر، صکوک یک معامله اوراق بهادار مبتنی بر دارایی است و ابزاری است که اصل و سود را برای صاحبان صکوک متعهد نمی‌کند. حجم رشد ساز صکوک که در اواخر سال 1970 شروع به کار کرد، در طول سال ها به ابعاد عظیمی رسیده است. شتاب رشد بازارهای صکوک در دهه اخیر نقش مهمی در افزایش سهم بازار تامین مالی مشارکت در بازارهای مالی دارد. انتشار صکوک در بازارهای جهانی از 107 میلیارد دلار به 188 میلیارد دلار در دوره 2014-2021 افزایش یافته است. در سال 2022، سهم انتشار صکوک در اکوسیستم مالی مشارکت به 25 درصد رسید. بیشترین حجم در این سهم در سال 2021 مربوط به عربستان سعودی با سهم 33.5 درصد، مالزی با سهم 25 درصد و اندونزی با سهم 15 درصد است. ترکیه 6.9 درصد در بازارهای جهانی صکوک سهم دارد. صکوک ابزاری است که برای ارزیابی پس انداز و تامین وجوه بدون بهره استفاده می شود. این ابزار مالی که برای کمک به تامین مالی پروژه‌های بزرگ که به نفع جامعه است، طراحی شده است، فرصت‌های مالی مختلفی را برای پروژه‌های خصوصی و دولتی و همچنین فرصت‌هایی را برای افراد برای مشارکت در این فرآیند ارائه می‌دهد. انتشار صکوک، به ویژه توسط بانک های مشارکت، تقاضای زیادی دارد. این تقاضا در حجم صکوک های صادر شده توسط بانک های مشارکت نیز منعکس شده است. انتشار صکوک از 2.5 میلیارد ₺ در دوره 2015-2022 به 83 میلیارد ₺ رسید. در این زمینه، این مطالعه بررسی کرد که انتشار صکوک که منبع درآمد مهمی برای بانک‌های مشارکت است، چگونه بر عملکرد مالی بانک‌های مشارکت تأثیر می‌گذارد. برای این منظور بازده دارایی ها (ROA) و بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) به عنوان شاخص های عملکرد مالی بانک های مشارکت در نظر گرفته شد. با استفاده از روش تحلیل داده های تابلویی با استفاده از داده های فصلی برای دوره زمانی 2015-1394 Q1-2023 مورد بررسی قرار گرفت. داده های مورد بحث از انجمن بانک های مشارکت ترکیه (TKBB)، گزارش های فعالیت بانک، موسسه آمار ترکیه (TURKSTAT) و بانک مرکزی جمهوری ترکیه سیستم توزیع الکترونیکی داده ها (EVDS) به دست آمده است. همچنین از متغیرهای اندازه بانک، تورم، نرخ ارز، تولید ناخالص داخلی (نرخ رشد تولید ناخالص داخلی)، نرخ بهره و متغیرهای بیکاری نیز در تحلیل استفاده شد. بر اساس یافته‌ها، انتشار صکوک، اندازه بانک و تورم بر عملکرد مالی بانک‌های مشارکت‌کننده تأثیر مثبت دارد. مشاهده شده است که وام های غیرجاری و نرخ ارز تاثیر منفی دارد. مشخص شد که متغیرهای تولید ناخالص داخلی، نرخ بهره و بیکاری از نظر آماری معنادار نیستند. نتایج به‌دست‌آمده در نتیجه یافته‌ها در ادبیات گزارش شده‌اند (سعد و حنیف، 2013؛ میمونی و همکاران، 2019؛ هو و محد راف، 2019؛ ارگون، 2020؛ الحربی، 2020؛ هدایات و همکاران، 2021، 2021، هدایات و همکاران، 2021، 2021. 2022؛ لدم، 2022؛ آکین و دوراماز، 2022) با نتایج مطالعه منطبق است. با توجه به نتایج تحلیل، مشاهده می‌شود که انتشار صکوک که به ابزاری مهم در سطح جهانی تبدیل شده است، نقش مثبتی بر عملکرد مالی بانک‌های مشارکت دارد. بنابراین، علاوه بر افزایش انتشار صکوک، می توان بیان کرد که انتشار انواع صکوک مانند صکوک سبز و صکوک آبی می تواند محصول مالی مهمی برای بانک های مشارکت باشد. اکوسیستم مالی مشارکت در سال‌های اخیر در گستره جغرافیایی به‌طور قابل توجهی گسترش یافته است. این پدیده فراتر از کشورهای مسلمان است و کشورهای غیر مسلمان را نیز در بر می گیرد. اساس اصول بدون بهره زمینه ساز علاقه فزاینده به محصولات مالی مشارکت است. در میان این محصولات، صکوک، نوعی ابزار مشارکت مالی، بیشترین توجه را به خود جلب می کند. بر خلاف اوراق قرضه معمولی، صکوک دارای ساختاری متمایز است. اوراق قرضه ابزارهای مبتنی بر بهره هستند که نشان دهنده تعهدات بدهی هستند که در آن افراد متعهد به پرداخت اصل و بهره می شوند. در مقابل، صکوک شامل اوراق بهادار شدن دارایی های اساسی و نشان دهنده سهام مالکیت است. بنابراین صکوک ابزاری است که در آن افراد نه تنها از اصل سرمایه خود اطمینان می یابند بلکه مستحق سهمی از سود هستند. از زمان شروع آن در اواخر دهه 1970، حجم ساز صکوک در طول سال ها به طور مداوم گسترش یافته است. شتاب رشد در بازارهای صکوک در دهه گذشته به طور قابل توجهی به افزایش سهم بازار تامین مالی مشارکت کمک کرده است. انتشار جهانی صکوک در بازارهای جهانی از 107 میلیارد دلار به 188 میلیارد دلار طی دوره 2014-2021 افزایش یافت. در سال 2022، انتشار صکوک 25 درصد از اکوسیستم مالی مشارکت را به خود اختصاص داد. در میان این سهام، عربستان سعودی با 33.5 درصد، مالزی با 25 درصد و اندونزی با 15 درصد بیشترین حجم را در اختیار دارند و ترکیه 6.9 درصد از بازار جهانی صکوک را در اختیار دارد. صکوک به عنوان یک ابزار، به منظور استقرار پس‌انداز و کسب وجوه از طریق مکانیسم‌های بدون بهره استفاده می‌شود. این طرح برای کمک به تامین مالی پروژه‌های مهم طراحی شده است که به طرح‌های خصوصی و عمومی کمک می‌کند. برجستگی صکوک به‌ویژه در عرضه‌های بانک‌های مشارکت قابل توجه است و بر حجم انتشار صکوک تأثیر می‌گذارد. روند تقاضا در رشد انتشار صکوک منعکس می‌شود که از 2.5 میلیارد ₺ به 83 میلیارد ₺ در دوره 2015-2022 افزایش یافته است. در این زمینه، این تحقیق به بررسی چگونگی تأثیر انتشار صکوک بر عملکرد مالی بانک‌های مشارکت می‌پردازد. برای این منظور سودآوری فعال (بازده دارایی - ROA) و سودآوری سرمایه (بازده حقوق صاحبان سهام - ROE) به عنوان شاخص های عملکرد مالی بانک های مشارکت در نظر گرفته شده است. این مطالعه از روش تجزیه و تحلیل داده های تابلویی با استفاده از داده های فصلی از دوره 2015 Q1 تا 2023 Q2 استفاده می کند. استفاده از داده‌ها در این مطالعه از منابع مختلفی از جمله انجمن بانک‌های مشارکت ترکیه (PBAT)، گزارش‌های فعالیت بانک‌ها، موسسه آمار ترکیه (TUIK) و سیستم توزیع الکترونیکی داده‌های بانک مرکزی جمهوری ترکیه (CBRT - EVDS) تهیه شده است. علاوه بر این، متغیرهایی مانند اندازه بانک، تورم، نرخ ارز، نرخ رشد تولید ناخالص داخلی، نرخ بهره و بیکاری در تحلیل‌ها گنجانده شده‌اند. یافته‌ها حاکی از آن است که انتشار صکوک بر عملکرد مالی بانک‌های مشارکت‌کننده همراه با اندازه بانک و تورم تأثیر مثبت دارد، در حالی که تأثیر معکوس بر وام‌های غیرجاری و نرخ ارز دارد. با این حال، متغیرهای تولید ناخالص داخلی، نرخ بهره و بیکاری از نظر آماری معنی دار نبودند. نتایج با یافته‌های ادبیات موجود مطابقت دارد (سعد و حنیف، 2013؛ میمونی و همکاران، 2019؛ هو و مهد راف، 2019؛ ارگون، 2020؛ الحربی، 2020؛ هدایات و همکاران، 2020؛ 220، 21، 2020؛ لیدر، 2 و 2، 20، 20، 20، 20 و 20، 20، 20، 20، 20، 20، 2020; لدم، 2022؛ آکین و نمی توانم متوقف شوم، 2022). با توجه به نتایج تحلیل، مشاهده می‌شود که انتشار صکوک که به ابزاری مهم در مقیاس جهانی تبدیل شده است، نقش مثبتی در عملکرد مالی بانک‌های مشارکت دارد. بنابراین می توان بیان کرد که گسترش انواع صکوک مانند صکوک سبز و صکوک آبی، علاوه بر افزایش انتشار صکوک، ممکن است دارای ویژگی های محصول مالی قابل توجهی برای بانک های مشارکت باشد.
Detaylı Başlık	Sukuk İhraçlarının Katılım Bankalarının Finansal Performansı Üzerindeki Etkisi

مشاهده در منبع کتابخانه لیتیر کتابخانه لیتیر - موتور جستجوی نسخه های خطی عثمانی

کتابخانه لیتیر

تأثیر انتشار صکوک بر عملکرد مالی بانک های مشارکت

نویسنده اونر، محمد هادین

محل انتشار دانشگاه آفیون کوکاتپه - دانشگاه آفیون کوکاتپه

موضوع مجله علوم اسلامی Kocatepe: (آنلاین)، 2023-2023، ش6 (ویژه شماره)، ص161-180

نوع kitap

زبان ara,eng

دیجیتال بله

نسخه خطی خیر

کتابخانه کتابخانه لیتیر

شناسه دارایی کتابخانه ISSN: 2757-8399, EISSN: 2757-8399, DOI: 10.52637/kiid.1352281

شماره ثبت cdi_doaj_primary_oai_doaj_org_article_1e176aca03c946018319a42bdef059f0

محل کتابخانه DOAJ (دایرکتوری مجلات دسترسی آزاد)

یادداشت‌ها اکوسیستم مالی مشارکت در سال های اخیر در جغرافیای وسیعی پذیرفته شده است. این وضعیت تنها به کشورهای مسلمان محدود نمی شود، بلکه کشورهای غیر اسلامی را نیز شامل می شود. پیشینه علاقه به محصولات مالی مشارکت در این واقعیت نهفته است که این محصولات ذاتاً بر اساس اصول بدون بهره ساخته شده اند و در مقایسه با همتایان سنتی خود ساختاری قوی دارند. در میان محصولات تامین مالی مشارکتی، صکوک، یکی از محصولات بازار سرمایه مشارکتی، با ساختار دارایی محور، بیشترین توجه را به خود جلب می کند. صکوک ساختار بسیار متفاوتی نسبت به اوراق قرضه معادل خود دارد. اوراق قرضه اوراق قرضه ای هستند که فاقد هرگونه دارایی اساسی هستند و وعده پرداخت اصل و بهره به دارندگان اوراق را در تاریخ معینی می دهند. از سوی دیگر، صکوک یک معامله اوراق بهادار مبتنی بر دارایی است و ابزاری است که اصل و سود را برای صاحبان صکوک متعهد نمی‌کند. حجم رشد ساز صکوک که در اواخر سال 1970 شروع به کار کرد، در طول سال ها به ابعاد عظیمی رسیده است. شتاب رشد بازارهای صکوک در دهه اخیر نقش مهمی در افزایش سهم بازار تامین مالی مشارکت در بازارهای مالی دارد. انتشار صکوک در بازارهای جهانی از 107 میلیارد دلار به 188 میلیارد دلار در دوره 2014-2021 افزایش یافته است. در سال 2022، سهم انتشار صکوک در اکوسیستم مالی مشارکت به 25 درصد رسید. بیشترین حجم در این سهم در سال 2021 مربوط به عربستان سعودی با سهم 33.5 درصد، مالزی با سهم 25 درصد و اندونزی با سهم 15 درصد است. ترکیه 6.9 درصد در بازارهای جهانی صکوک سهم دارد. صکوک ابزاری است که برای ارزیابی پس انداز و تامین وجوه بدون بهره استفاده می شود. این ابزار مالی که برای کمک به تامین مالی پروژه‌های بزرگ که به نفع جامعه است، طراحی شده است، فرصت‌های مالی مختلفی را برای پروژه‌های خصوصی و دولتی و همچنین فرصت‌هایی را برای افراد برای مشارکت در این فرآیند ارائه می‌دهد. انتشار صکوک، به ویژه توسط بانک های مشارکت، تقاضای زیادی دارد. این تقاضا در حجم صکوک های صادر شده توسط بانک های مشارکت نیز منعکس شده است. انتشار صکوک از 2.5 میلیارد ₺ در دوره 2015-2022 به 83 میلیارد ₺ رسید. در این زمینه، این مطالعه بررسی کرد که انتشار صکوک که منبع درآمد مهمی برای بانک‌های مشارکت است، چگونه بر عملکرد مالی بانک‌های مشارکت تأثیر می‌گذارد. برای این منظور بازده دارایی ها (ROA) و بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) به عنوان شاخص های عملکرد مالی بانک های مشارکت در نظر گرفته شد. با استفاده از روش تحلیل داده های تابلویی با استفاده از داده های فصلی برای دوره زمانی 2015-1394 Q1-2023 مورد بررسی قرار گرفت. داده های مورد بحث از انجمن بانک های مشارکت ترکیه (TKBB)، گزارش های فعالیت بانک، موسسه آمار ترکیه (TURKSTAT) و بانک مرکزی جمهوری ترکیه سیستم توزیع الکترونیکی داده ها (EVDS) به دست آمده است. همچنین از متغیرهای اندازه بانک، تورم، نرخ ارز، تولید ناخالص داخلی (نرخ رشد تولید ناخالص داخلی)، نرخ بهره و متغیرهای بیکاری نیز در تحلیل استفاده شد. بر اساس یافته‌ها، انتشار صکوک، اندازه بانک و تورم بر عملکرد مالی بانک‌های مشارکت‌کننده تأثیر مثبت دارد. مشاهده شده است که وام های غیرجاری و نرخ ارز تاثیر منفی دارد. مشخص شد که متغیرهای تولید ناخالص داخلی، نرخ بهره و بیکاری از نظر آماری معنادار نیستند. نتایج به‌دست‌آمده در نتیجه یافته‌ها در ادبیات گزارش شده‌اند (سعد و حنیف، 2013؛ میمونی و همکاران، 2019؛ هو و محد راف، 2019؛ ارگون، 2020؛ الحربی، 2020؛ هدایات و همکاران، 2021، 2021، هدایات و همکاران، 2021، 2021. 2022؛ لدم، 2022؛ آکین و دوراماز، 2022) با نتایج مطالعه منطبق است. با توجه به نتایج تحلیل، مشاهده می‌شود که انتشار صکوک که به ابزاری مهم در سطح جهانی تبدیل شده است، نقش مثبتی بر عملکرد مالی بانک‌های مشارکت دارد. بنابراین، علاوه بر افزایش انتشار صکوک، می توان بیان کرد که انتشار انواع صکوک مانند صکوک سبز و صکوک آبی می تواند محصول مالی مهمی برای بانک های مشارکت باشد. اکوسیستم مالی مشارکت در سال‌های اخیر در گستره جغرافیایی به‌طور قابل توجهی گسترش یافته است. این پدیده فراتر از کشورهای مسلمان است و کشورهای غیر مسلمان را نیز در بر می گیرد. اساس اصول بدون بهره زمینه ساز علاقه فزاینده به محصولات مالی مشارکت است. در میان این محصولات، صکوک، نوعی ابزار مشارکت مالی، بیشترین توجه را به خود جلب می کند. بر خلاف اوراق قرضه معمولی، صکوک دارای ساختاری متمایز است. اوراق قرضه ابزارهای مبتنی بر بهره هستند که نشان دهنده تعهدات بدهی هستند که در آن افراد متعهد به پرداخت اصل و بهره می شوند. در مقابل، صکوک شامل اوراق بهادار شدن دارایی های اساسی و نشان دهنده سهام مالکیت است. بنابراین صکوک ابزاری است که در آن افراد نه تنها از اصل سرمایه خود اطمینان می یابند بلکه مستحق سهمی از سود هستند. از زمان شروع آن در اواخر دهه 1970، حجم ساز صکوک در طول سال ها به طور مداوم گسترش یافته است. شتاب رشد در بازارهای صکوک در دهه گذشته به طور قابل توجهی به افزایش سهم بازار تامین مالی مشارکت کمک کرده است. انتشار جهانی صکوک در بازارهای جهانی از 107 میلیارد دلار به 188 میلیارد دلار طی دوره 2014-2021 افزایش یافت. در سال 2022، انتشار صکوک 25 درصد از اکوسیستم مالی مشارکت را به خود اختصاص داد. در میان این سهام، عربستان سعودی با 33.5 درصد، مالزی با 25 درصد و اندونزی با 15 درصد بیشترین حجم را در اختیار دارند و ترکیه 6.9 درصد از بازار جهانی صکوک را در اختیار دارد. صکوک به عنوان یک ابزار، به منظور استقرار پس‌انداز و کسب وجوه از طریق مکانیسم‌های بدون بهره استفاده می‌شود. این طرح برای کمک به تامین مالی پروژه‌های مهم طراحی شده است که به طرح‌های خصوصی و عمومی کمک می‌کند. برجستگی صکوک به‌ویژه در عرضه‌های بانک‌های مشارکت قابل توجه است و بر حجم انتشار صکوک تأثیر می‌گذارد. روند تقاضا در رشد انتشار صکوک منعکس می‌شود که از 2.5 میلیارد ₺ به 83 میلیارد ₺ در دوره 2015-2022 افزایش یافته است. در این زمینه، این تحقیق به بررسی چگونگی تأثیر انتشار صکوک بر عملکرد مالی بانک‌های مشارکت می‌پردازد. برای این منظور سودآوری فعال (بازده دارایی - ROA) و سودآوری سرمایه (بازده حقوق صاحبان سهام - ROE) به عنوان شاخص های عملکرد مالی بانک های مشارکت در نظر گرفته شده است. این مطالعه از روش تجزیه و تحلیل داده های تابلویی با استفاده از داده های فصلی از دوره 2015 Q1 تا 2023 Q2 استفاده می کند. استفاده از داده‌ها در این مطالعه از منابع مختلفی از جمله انجمن بانک‌های مشارکت ترکیه (PBAT)، گزارش‌های فعالیت بانک‌ها، موسسه آمار ترکیه (TUIK) و سیستم توزیع الکترونیکی داده‌های بانک مرکزی جمهوری ترکیه (CBRT - EVDS) تهیه شده است. علاوه بر این، متغیرهایی مانند اندازه بانک، تورم، نرخ ارز، نرخ رشد تولید ناخالص داخلی، نرخ بهره و بیکاری در تحلیل‌ها گنجانده شده‌اند. یافته‌ها حاکی از آن است که انتشار صکوک بر عملکرد مالی بانک‌های مشارکت‌کننده همراه با اندازه بانک و تورم تأثیر مثبت دارد، در حالی که تأثیر معکوس بر وام‌های غیرجاری و نرخ ارز دارد. با این حال، متغیرهای تولید ناخالص داخلی، نرخ بهره و بیکاری از نظر آماری معنی دار نبودند. نتایج با یافته‌های ادبیات موجود مطابقت دارد (سعد و حنیف، 2013؛ میمونی و همکاران، 2019؛ هو و مهد راف، 2019؛ ارگون، 2020؛ الحربی، 2020؛ هدایات و همکاران، 2020؛ 220، 21، 2020؛ لیدر، 2 و 2، 20، 20، 20، 20 و 20، 20، 20، 20، 20، 20، 2020; لدم، 2022؛ آکین و نمی توانم متوقف شوم، 2022). با توجه به نتایج تحلیل، مشاهده می‌شود که انتشار صکوک که به ابزاری مهم در مقیاس جهانی تبدیل شده است، نقش مثبتی در عملکرد مالی بانک‌های مشارکت دارد. بنابراین می توان بیان کرد که گسترش انواع صکوک مانند صکوک سبز و صکوک آبی، علاوه بر افزایش انتشار صکوک، ممکن است دارای ویژگی های محصول مالی قابل توجهی برای بانک های مشارکت باشد.

Detaylı Başlık Sukuk İhraçlarının Katılım Bankalarının Finansal Performansı Üzerindeki Etkisi