بازگشت به جستجو

قیمت گذاری اشتباه در بازده سهام بورسا استانبول

عنوان	قیمت گذاری اشتباه در بازده سهام بورسا استانبول
نویسنده	دمیر، عدنان کاگری
تاریخ انتشار:	2018-09
موضوع	مهندسی مالی، مدیریت اطلاعات و سوابق، مدل ارزیابی دارایی‌های مالی، دارایی‌های مالی، اصول تجربی دارایی، ناهنجاری قیمت‌گذاری، مدل ارزیابی دارایی، مهندسی مالی، مدیریت اطلاعات و سوابق، مدل ارزیابی دارایی‌های مالی، دارایی‌های مالی، اصول تجربی دارایی‌ها، مدل‌های غیرعادی ارزش‌گذاری دارایی
نوع	سند
زبان	انگلیسی
دیجیتال	بله
نسخه خطی	خیر
کتابخانه:	دانشگاه اوزیغین
شماره ثبت	47b97278-2cd9-465c-b110-0c51df0e6cea
تاریخ	2018-09
متن نمونه	ادبیات ناهنجاری بازده سهام در دهه گذشته افزایش یافته است و تعداد "عوامل ناهنجاری" شناسایی شده به طور چشمگیری افزایش یافته است که توسط کوکرین (2011) به عنوان "باغ وحش فاکتور" توصیف شد. ما وجود 9 ناهنجاری بازده سهام را در بورسا استانبول بررسی کردیم که از تحقیقات گسترده در ادبیات مستقر در ایالات متحده جان سالم به در برده است. ما متوجه شدیم که سودآوری ناخالص، بازده دارایی، و ناهنجاری‌های مربوط به سهام ترکیبی نیز در BIST مشاهده می‌شود، در حالی که رشد دارایی و ناهنجاری‌های تعهدی در مقایسه با مطالعات ایالات متحده در جهت مخالف عمل می‌کنند. در مرحله بعد، با ترکیب ناهنجاری های قابل توجه و حرکت، یک عامل قیمت گذاری اشتباه ایجاد می کنیم که از هر ناهنجاری فردی از نظر رفتار غیرعادی بهتر عمل می کند. علاوه بر این، ما یک مدل قیمت گذاری دارایی چهار عاملی را با استفاده از عامل قیمت گذاری نادرست با عوامل بازار، ارزش و اندازه پیشنهاد می کنیم. مقدار p برای آزمون Gibbons-Ross-Shanken (1989) مبنی بر اینکه آلفای همه ناهنجاری ها به طور مشترک برابر با صفر هستند، برای مدل ما 0.08 و برای مدل 3 عاملی Fama فرانسوی 0.016 است. یعنی مدل ما محرک‌های سیستماتیک بازده در BIST را بهتر به تصویر می‌کشد. Öyle ki Cochrane (2011) bu durumu “factor hayvanat bahçesi”ne benzetmektedir. چالیشمامیزدا، ABD تملی یاپیلان آراشتیرمالاردا دتایلیکا اینسلنمیش اولان ۹ آنومالیی بورسا استانبول هیسه گتیریلری ایچین اینسلدیک. بروت کار، اکتیف کارلیک، کامپوزیت هیسه سندی ایحراسی آنومالیلرینین Bist’te de var olduğunu; varlık büyümesi ve tahakkuklar anomalilerinin ise ABD piyasalarına yönelik calışmalardaki bulgularla aksi yönde işlediğini tespit ettik. İstatistiksel olarak anlamlı anomalileri ve momentum anomalisini kullanarak olusturduğumuz kompozit yanlış fiyatlandırma ölçütünün herbir anomaliden kayda deger biçimde daha anormal olduğunu ortaya koyduk. Yanlış fiyatlandırma ölçütü ile piyasa, değer, ve büyüklük faktörlerini birleştirerek dört faktörlü bir finansal varlık fiyatlandırma modeli tasarladık. Bütün anomali alfalarının aynı anda sıfır olma ihtimalini ölçen Gibbons-Ross-Schanken p-değeri bizim modelimiz için 0.08 iken aynı dğer Fama فرانسوی 3-faktörlü مدل için 0.016’d Yani, tasarladığımız model BIST’te sistematik getiri faktörlerini daha iyi tespit etmektedir.

مشاهده در منبع دانشگاه اوزیغین دانشگاه اوزیغین - موتور جستجوی نسخه های خطی عثمانی

دانشگاه اوزیغین

قیمت گذاری اشتباه در بازده سهام بورسا استانبول

نویسنده دمیر، عدنان کاگری

تاریخ انتشار 2018-09

موضوع مهندسی مالی، مدیریت اطلاعات و سوابق، مدل ارزیابی دارایی‌های مالی، دارایی‌های مالی، اصول تجربی دارایی، ناهنجاری قیمت‌گذاری، مدل ارزیابی دارایی، مهندسی مالی، مدیریت اطلاعات و سوابق، مدل ارزیابی دارایی‌های مالی، دارایی‌های مالی، اصول تجربی دارایی‌ها، مدل‌های غیرعادی ارزش‌گذاری دارایی

نوع سند

زبان انگلیسی

دیجیتال بله

نسخه خطی خیر

کتابخانه دانشگاه اوزیغین

شماره ثبت 47b97278-2cd9-465c-b110-0c51df0e6cea

تاریخ 2018-09

متن نمونه ادبیات ناهنجاری بازده سهام در دهه گذشته افزایش یافته است و تعداد "عوامل ناهنجاری" شناسایی شده به طور چشمگیری افزایش یافته است که توسط کوکرین (2011) به عنوان "باغ وحش فاکتور" توصیف شد. ما وجود 9 ناهنجاری بازده سهام را در بورسا استانبول بررسی کردیم که از تحقیقات گسترده در ادبیات مستقر در ایالات متحده جان سالم به در برده است. ما متوجه شدیم که سودآوری ناخالص، بازده دارایی، و ناهنجاری‌های مربوط به سهام ترکیبی نیز در BIST مشاهده می‌شود، در حالی که رشد دارایی و ناهنجاری‌های تعهدی در مقایسه با مطالعات ایالات متحده در جهت مخالف عمل می‌کنند. در مرحله بعد، با ترکیب ناهنجاری های قابل توجه و حرکت، یک عامل قیمت گذاری اشتباه ایجاد می کنیم که از هر ناهنجاری فردی از نظر رفتار غیرعادی بهتر عمل می کند. علاوه بر این، ما یک مدل قیمت گذاری دارایی چهار عاملی را با استفاده از عامل قیمت گذاری نادرست با عوامل بازار، ارزش و اندازه پیشنهاد می کنیم. مقدار p برای آزمون Gibbons-Ross-Shanken (1989) مبنی بر اینکه آلفای همه ناهنجاری ها به طور مشترک برابر با صفر هستند، برای مدل ما 0.08 و برای مدل 3 عاملی Fama فرانسوی 0.016 است. یعنی مدل ما محرک‌های سیستماتیک بازده در BIST را بهتر به تصویر می‌کشد. Öyle ki Cochrane (2011) bu durumu “factor hayvanat bahçesi”ne benzetmektedir. چالیشمامیزدا، ABD تملی یاپیلان آراشتیرمالاردا دتایلیکا اینسلنمیش اولان ۹ آنومالیی بورسا استانبول هیسه گتیریلری ایچین اینسلدیک. بروت کار، اکتیف کارلیک، کامپوزیت هیسه سندی ایحراسی آنومالیلرینین Bist’te de var olduğunu; varlık büyümesi ve tahakkuklar anomalilerinin ise ABD piyasalarına yönelik calışmalardaki bulgularla aksi yönde işlediğini tespit ettik. İstatistiksel olarak anlamlı anomalileri ve momentum anomalisini kullanarak olusturduğumuz kompozit yanlış fiyatlandırma ölçütünün herbir anomaliden kayda deger biçimde daha anormal olduğunu ortaya koyduk. Yanlış fiyatlandırma ölçütü ile piyasa, değer, ve büyüklük faktörlerini birleştirerek dört faktörlü bir finansal varlık fiyatlandırma modeli tasarladık. Bütün anomali alfalarının aynı anda sıfır olma ihtimalini ölçen Gibbons-Ross-Schanken p-değeri bizim modelimiz için 0.08 iken aynı dğer Fama فرانسوی 3-faktörlü مدل için 0.016’d Yani, tasarladığımız model BIST’te sistematik getiri faktörlerini daha iyi tespit etmektedir.