The dynamics of asset swap spread in Turkey

Name: The dynamics of asset swap spread in Turkey
Author: Peştreli, Yaşar Kemal

İsim	The dynamics of asset swap spread in Turkey
Yazar	Peştreli, Yaşar Kemal
Basım Tarihi:	2018-05
Konu	Banking, Finance
Tür	Belge
Dil	İngilizce
Dijital	Evet
Yazma	Hayır
Kütüphane:	Özyeğin Üniversitesi
Kayıt Numarası	af991130-43fb-4c69-9c53-f3203d111def
Tarih	2018-05
Örnek Metin	In response to the financial crisis, investors have been increasingly sensitive to the evolution of swap spreads, as a rising proportion of their portfolio is constituted by emerging markets debt instruments. I provide two model that link Turkey asset swap spread to local and global market dynamics. I investigate which financial and economic factors can explain the vast majority of dynamics of asset swap spreads for short and long period of time. I construct an empirical proxy of assets swap spread and run a comprehensive investigation about its economic drivers during the period 2006-2017. I find that spreads are time-varying and state-dependent, driven by local factors such as currency crash risk, yield curve shape as well as global sentiment or funding conditions., Finansal kriz sonrası yatırımcıların portföylerinde gelişmekte olan ülkelere ait borçlanma araçlarına daha yüksek oranda yer vermesi, değerlemesi cari piyasa değeri üzerinden günlük olarak yapılan portföyleri tahvil-swap getiri farklarına hassas hale getirmiştir. Bu çalışmada Türkiye'de varlık takasının yerel ve küresel piyasa dinamikleriyle olan ilişkisi ortaya konulmuştur. Bu kapsamda kısa ve uzun vadede varlık takası dinamiklerinin büyük çoğunluğunu hangi finansal ve ekonomik faktörlerin açıklayabileceği araştırılmış ve 2006 - 2017 yılları arasını kapsayan ampirik yaklaşım geliştirilmiştir. Bulgular getiri farklarının zamana ve duruma bağlı değişkenlik gösterdiğini ortaya koymuş, döviz kuru riski, getiri eğrisi şekli gibi yerel etkenlerin yanında küresel risk iştahı ve fonlama koşulları gibi küresel etkenler tarafından yönlendirildiğini göstermiştir.

Kaynağa git Özyeğin Üniversitesi

Aramaya Dön

Özyeğin Üniversitesi

Kaynağa git

The dynamics of asset swap spread in Turkey

Yazar Peştreli, Yaşar Kemal

Basım Tarihi 2018-05

Konu Banking, Finance

Tür Belge

Dil İngilizce

Dijital Evet

Yazma Hayır

Kütüphane Özyeğin Üniversitesi

Kayıt Numarası af991130-43fb-4c69-9c53-f3203d111def

Tarih 2018-05

Örnek Metin In response to the financial crisis, investors have been increasingly sensitive to the evolution of swap spreads, as a rising proportion of their portfolio is constituted by emerging markets debt instruments. I provide two model that link Turkey asset swap spread to local and global market dynamics. I investigate which financial and economic factors can explain the vast majority of dynamics of asset swap spreads for short and long period of time. I construct an empirical proxy of assets swap spread and run a comprehensive investigation about its economic drivers during the period 2006-2017. I find that spreads are time-varying and state-dependent, driven by local factors such as currency crash risk, yield curve shape as well as global sentiment or funding conditions., Finansal kriz sonrası yatırımcıların portföylerinde gelişmekte olan ülkelere ait borçlanma araçlarına daha yüksek oranda yer vermesi, değerlemesi cari piyasa değeri üzerinden günlük olarak yapılan portföyleri tahvil-swap getiri farklarına hassas hale getirmiştir. Bu çalışmada Türkiye'de varlık takasının yerel ve küresel piyasa dinamikleriyle olan ilişkisi ortaya konulmuştur. Bu kapsamda kısa ve uzun vadede varlık takası dinamiklerinin büyük çoğunluğunu hangi finansal ve ekonomik faktörlerin açıklayabileceği araştırılmış ve 2006 - 2017 yılları arasını kapsayan ampirik yaklaşım geliştirilmiştir. Bulgular getiri farklarının zamana ve duruma bağlı değişkenlik gösterdiğini ortaya koymuş, döviz kuru riski, getiri eğrisi şekli gibi yerel etkenlerin yanında küresel risk iştahı ve fonlama koşulları gibi küresel etkenler tarafından yönlendirildiğini göstermiştir.