توقع الأزمة المالية: أدلة من التداول الداخلي في البنوك
| العنوان | توقع الأزمة المالية: أدلة من التداول الداخلي في البنوك |
|---|---|
| المؤلف | أكين، أوزليم، مارين، جي إم، بيدرو، جيه - إل. |
| تاريخ النشر: | 2020-04 |
| مكان النشر | - مطبعة جامعة أكسفورد |
| النوع | دورية |
| اللغة | الإنجليزية |
| رقمي | نعم |
| مخطوط | لا |
| المكتبة: | جامعة اوزيجين |
| معرف أصل المكتبة | 0266-4658 |
| رقم السجل | f5411eb0-d764-48ea-8995-604723930eef |
| موقع المكتبة | التمويل الدولي |
| التاريخ | 2020-04 |
| ملاحظات | وزارة الاقتصاد والقدرة التنافسية الإسبانية ; مجلس البحوث الأوروبي (ERC)؛ وزارة الاقتصاد والقدرة التنافسية الإسبانية ; وزارة الاقتصاد والقدرة التنافسية الإسبانية من خلال برنامج سيفيرو أوتشوا لمراكز التميز في RD |
| نص عينة | إن الأزمات المصرفية هي ظواهر متكررة، تنجم غالبا عن الإفراط في خوض البنوك للمخاطر، وهو ما قد يكون راجعا إلى أسباب سلوكية (إهمال البنوك المفرطة في التفاؤل للمخاطر) وإلى تضارب المصالح بين المساهمين/المديرين في البنوك وحاملي الديون/دافعي الضرائب (البنوك التي تستغل الخطر الأخلاقي). نقوم باختبار ما إذا كانت عوائد أسهم البنوك الأمريكية في الأزمة المالية 2007-2008 مرتبطة بمبيعات المطلعين على البنوك لأسهم البنوك الخاصة بهم في الفترة السابقة للربع الثاني من عام 2006 (ذروة وانعكاس أسعار العقارات). لقد وجدنا أن مبيعات كبار المسؤولين التنفيذيين الخمسة للأسهم تتنبأ بأداء البنوك خلال الأزمة. ومن المثير للاهتمام أن التأثيرات ضئيلة على مبيعات المديرين المستقلين وغيرهم من المسؤولين. علاوة على ذلك، فإن تأثير كبار المسؤولين التنفيذيين الخمسة يكون أقوى بالنسبة للبنوك ذات التعرض العالي للفقاعة العقارية، حيث ترتبط زيادة انحراف معياري واحد في المبيعات الداخلية بانخفاض قدره 13.33 نقطة مئوية في عوائد الأسهم خلال فترة الأزمة. وأخيرا، على الرغم من أن المصرفيين في البنوك الأكثر خطورة باعوا المزيد من الأسهم (لتعزيز مصالحهم الخاصة)، فإنهم لم يغيروا سياسات بنوكهم، على سبيل المثال، من خلال الحد من التعرض على مستوى البنوك للعقارات. يشير المحتوى المعلوماتي للتداول من الداخل في البنوك قبل الأزمة إلى أن المطلعين على بواطن الأمور كانوا يعرفون أن بنوكهم كانت تخوض مخاطر مفرطة، وهو ما له آثار مهمة على النظرية والسياسة العامة وفهم الأزمات، فضلاً عن كونه أداة إشرافية لإشارات الإنذار المبكر. |
| Cilt | 35 |
