خط سوق الأوراق المالية مقعر
| العنوان | خط سوق الأوراق المالية مقعر |
|---|---|
| المؤلف | دي جيورجي، إي جي، بوست، تي، يالتشين، أتاكان |
| تاريخ النشر: | 2019-09 |
| مكان النشر | - إلسفير |
| الموضوع | توازن سوق رأس المال، تسعير الأصول، قيود الاستثمار، نظرية المحفظة، بيتا السوق، اختيار الأسهم |
| النوع | دورية |
| اللغة | الإنجليزية |
| رقمي | نعم |
| مخطوط | لا |
| المكتبة: | جامعة اوزيجين |
| معرف أصل المكتبة | 0378-4266 |
| رقم السجل | 9e345a24-cdaf-4b9e-9709-02d62e41c8df |
| موقع المكتبة | التمويل الدولي |
| التاريخ | 2019-09 |
| نص عينة | نحن نقدم الحجج النظرية والتجريبية لصالح تناقص العلاوة الهامشية لمخاطر السوق. في توازن سوق رأس المال مع قيود المحفظة الملزمة، يحتفظ المستثمرون الذين لديهم مستويات مختلفة من النفور من المخاطرة عمومًا بمجموعات مختلفة من الأوراق المالية المحفوفة بالمخاطر. في حين تنهار العلاقة الخطية التقليدية، يمكن وصف التوازن أو تقريبه من خلال علاقة مقعرة بين العائد المتوقع وبيتا في السوق، وعلاقة مقعرة بين ألفا السوق وبيتا السوق. ويؤكد التحليل التجريبي لبيانات سوق الأسهم الأمريكية وجود علاقة مقطعية مقعرة كبيرة بين متوسط العائد وبيتا المقدرة للسوق. ونقدر أن علاوة مخاطر السوق تبلغ ما لا يقل عن أربعة إلى ستة في المائة سنويا، وهو أعلى بكثير من التقديرات التقليدية. أحد الآثار العملية لمديري المحافظ النشطة هو أن ألفا من استراتيجيات "الرهان ضد بيتا" يبدو أن يهيمن عليها انتشار بيتا المتوسط إلى المتوسط بدلا من انتشار بيتا المنخفض ناقص المتوسط. وبالتالي فإن نجاح مثل هذه الاستراتيجيات يعتمد إلى حد كبير على نقص الوزن أو البيع على المكشوف للأسهم عالية بيتا. |
| DOI | 10.1016/j.jbankfin.2019.05.010 |
| Cilt | 106 |
