بازگشت به جستجو

مبانی اقتصاد کلان و قیمت دارایی های بازارهای نوظهور

عنوان	مبانی اقتصاد کلان و قیمت دارایی های بازارهای نوظهور
نویسنده	یلماز، عثمان
تاریخ انتشار:	2017-06
موضوع	عامل پویا، اوراق قرضه دولتی، رشد اقتصادی، برآوردهای اقتصادی، املاک و مستغلات، کشورهای در حال توسعه، عوامل کلان اقتصادی، قیمت گذاری دارایی
نوع	سند
زبان	انگلیسی
دیجیتال	بله
نسخه خطی	خیر
کتابخانه:	دانشگاه اوزیغین
شماره ثبت	78c3fd25-f50a-4009-8a67-2ba5ce9704b7
محل کتابخانه	اداره بازرگانی
تاریخ	2017-06
متن نمونه	این پایان نامه از سه فصل تشکیل شده است که کمک های تجربی به حوزه بازارهای نوظهور درآمدی، املاک و مستغلات و بازارهای مالی دارد. فصل اول با عنوان «مبانی اقتصاد کلان و بدهی ارز محلی بازارهای نوظهور» بر بازار بدهی ارز محلی بازارهای نوظهور (EM) تمرکز دارد که علیرغم نقش فزاینده مهم بدهی ارز محلی برای ناشران مستقل EM و سهم فزاینده آن در سبد سرمایه گذاران خارجی، عمدتاً در ادبیات دانشگاهی غایب است. در این فصل، من با استفاده از یک رویکرد عامل پویا بر اساس پانل بزرگی از سری‌های زمانی اقتصادی و مالی، اثرات بنیادهای اقتصاد کلان را بر بازارهای اوراق قرضه ارز محلی EM بررسی می‌کنم. من تغییرات قابل پیش بینی قوی در بازده اضافی اوراق قرضه ارز محلی EM پیدا می کنم که با فعالیت های کلان اقتصادی مرتبط است. من شواهدی ارائه می‌دهم که متغیرهای پیش‌بینی‌کننده اصلی، عوامل مبتنی بر فعالیت اقتصادی واقعی هستند که با معیارهای تولید صنعتی و تولیدی همبستگی بالایی دارند، اما عوامل مبتنی بر عوامل مالی جهانی همچنین حاوی اطلاعاتی در مورد بازده اوراق قرضه آتی ارز محلی هستند. قدرت پیش بینی عوامل استخراج شده نه تنها از نظر آماری معنی دار است بلکه از نظر اقتصادی نیز مهم است. در فصل دوم با عنوان «پیش‌بینی‌پذیری قیمت‌های املاک در بازارهای نوظهور»، مجموعه اطلاعات بزرگی از بازار املاک و مستغلات EM را توسط پانل بزرگی از سری‌های زمانی اقتصادی و مالی مورد استفاده در فصل اول تقریبی کردم. یکی از کمک های اصلی این فصل به ادبیات تجربی، مستندسازی متقابل سه عامل اصلی پیش بینی کننده نوسانات واقعی قیمت مسکن در نمونه ای از اقتصادهای پیشرو در حال ظهور از جمله برزیل، مکزیک، آفریقای جنوبی و ترکیه است. از آنجایی که دو سوم از تقریباً 50 بحران سیستماتیک بانکی در دهه‌های اخیر با الگوهای رونق و رکود در قیمت مسکن همراه بوده است، من معتقدم که یافته‌های من پیامدهای مهمی برای سیاست‌گذاران و مدیران صندوق‌های بازنشستگی دارد. در نهایت، فصل سوم با عنوان «پیش‌بینی تولید ناخالص داخلی واقعی ترکیه با استفاده از پیش‌بینی‌کننده‌های هدفمند» بررسی می‌کند که آیا انتخاب تعداد محدودی از متغیرها برای عملکرد پیش‌بینی برتر، شایستگی وجود دارد یا خیر. تعدادی از مطالعات اخیر در ادبیات فعلی، سودمندی مدل‌های عاملی را در زمینه پیش‌بینی تولید ناخالص داخلی با استفاده از پانل‌های بزرگی از متغیرهای اقتصاد کلان مورد بحث قرار می‌دهند. با این حال، هیچ اتفاق نظری در مورد چگونگی شناسایی متغیرهای اطلاعاتی از مجموعه بزرگی از شاخص‌های مرتبط با هدف پیش‌بینی تولید ناخالص داخلی وجود ندارد. گنجاندن متغیرهای بسیار زیاد در تجزیه و تحلیل احتمالاً باعث ایجاد عوارض در استخراج سیگنال مناسب برای چارچوب مدل عاملی می شود. من به طور تجربی عملکرد پیش‌بینی مدل عامل پویا را بر روی نمونه‌های مختلف بر اساس معیارهای انتخاب مختلف از جمله معیارهای خودم مقایسه می‌کنم. تمرین پیش بینی برای رشد تولید ناخالص داخلی واقعی ترکیه انجام می شود. نتایج من نشان می‌دهد که تکنیک نمونه‌گیری جدید بهترین عملکرد را دارد زیرا در رتبه‌بندی برای همه دوره‌های پیش‌بینی پس‌پشت، پخش‌شده اکنون و یک‌چهارم جلوتر، بهترین عملکرد را دارد.، oluşmaktadır."Makroekonomik Temeller ve Gelişmekte Olan Ülkelerde Yerel Para Cinsi Tahviller" başlıklı birinci bölümde, gelişmekte olan ülkelerdeki ihraçcılar ve yabancı yatırımcılar açıkönterianter kadar yer bulamayan yerel para cinsinden borçlanma piyasalarına odaklanılmaktadır. Bu bölümde, ekonomik ve finansal zaman serilerinden oluşan büyük bir panele dayalı dinamik faktör yaklaşımı kullanılarak, makroekonomik temel gerçekleşmelerin EM yerel para cinsinden tahvil piyasalarına etkisi araştırılmaktad. یینه بو بولومده، ای ام یرل پارا سینسی تاویلریندکی آشیری گتیریلردکی دغیشیمین، ماکرواکونومیک گرچکله شملر ایله ایلیشکیلی و تهمین ادیله بیلیر اولدوغو گئوستریلمکتیدیر. Ayrıca, imalat ve sanayi üretimi gibi reel ekonomik aktiviteye dayalı faktörlerin ana belirleyici değişkenler olduğuna ve küresel finansal piyasalara ilişkin faktörlerin de tahvil getirileri hakkında tahmin edilebilir bilgi içermakanığine. Çıkarılan faktörlerin aşırı getirileri tahmin etme gücü sadece istatistiksel olarak anlamlı değil, aynı zamanda ekonomik açıdan da önemlidir. "Gelişmekte Olan Piyasalarda Gayrimenkul Fiyatlarının Öngörülebilirliği" başlıklı ikinci bölümde ise ilk bölümde kullanılan ekonomik ve finansal zaman serileri kullanılarak EM gayrimenkul piyasalarılış. Bu bölümün deneysel literature temel katkılarından biri; Brezilya, Meksika, Güney Afrika ve Türkiye gibi önde gelen gelişmekte olan ülkelerin enflasyondan arındırılmış konut fiyat dalgalanmalarını üç faktörle açıklayabilmesidir. Yakın geçmişte yaşanan yaklaşık 50 sistemik bankacılık krizinin üçte ikisinin konut fiyatlarındaki ani yükseliş ve sert düşüş hareketleri sonucunda yaşandığı düşünüldülülünde, bu yöneticileri açısından önemli sonuçları olduğu ortaya çıkmaktadır. Son olarak، "Hedefli Parametreler Kullanarak Türkiye Reel GSYİH Tahmini" başlıklı üçüncü bölümde، üstün tahmin performansı elde etmek için kullanılan değişkenlerin sayısında sınırlamaya ığitupe. incelenmektedir. Mevcut literatürde yer alan son çalışmalarda, bir dizi makroekonomik değişkenden oluşan büyük panelleri kullanarak GSYİH tahmini yapan faktör modellerinin yararlılığı tartışılmaktadır. Ancak, GSYİH tahmini amacıyla oluşturulan büyük gösterge setlerinin, bilgilendirici değişkenleri belirlemek için nasıl kullanılacağına ilişkin بیر فکر بیرلیگی یوکتور. Yapılan analizlerde çok sayıda değişken kullanmanın faktör modeli çerçevesinde uygun sinyalleri oluşturmada sorun çıkarması olasıdır. Bu bölümde kendi modelim de dahil olmak üzere, farklı değişken seçimi kriterlerine göre oluşturulmuş dinamik faktör modellerinin tahmin performansını karşılaştırıyorum. Tahmin çalışmasını Türkiye reel GSYİH üzerinde gerçekleştiriyorum. Sonuçlarıma göre, kullandığımız yeni örnekleme tekniği bir sonraki çeyrek GSYİH de ğeri için tum tahmin ve doğrulama analizlerinde ilk sırada yer almakta ve en iyi tahmin performansını göstermektedir.

مشاهده در منبع دانشگاه اوزیغین دانشگاه اوزیغین - موتور جستجوی آثار تاریخی، آرشیوها و نشریات

دانشگاه اوزیغین

مبانی اقتصاد کلان و قیمت دارایی های بازارهای نوظهور

نویسنده یلماز، عثمان

تاریخ انتشار 2017-06

موضوع عامل پویا، اوراق قرضه دولتی، رشد اقتصادی، برآوردهای اقتصادی، املاک و مستغلات، کشورهای در حال توسعه، عوامل کلان اقتصادی، قیمت گذاری دارایی

نوع سند

زبان انگلیسی

دیجیتال بله

نسخه خطی خیر

کتابخانه دانشگاه اوزیغین

شماره ثبت 78c3fd25-f50a-4009-8a67-2ba5ce9704b7

محل کتابخانه اداره بازرگانی

تاریخ 2017-06

متن نمونه این پایان نامه از سه فصل تشکیل شده است که کمک های تجربی به حوزه بازارهای نوظهور درآمدی، املاک و مستغلات و بازارهای مالی دارد. فصل اول با عنوان «مبانی اقتصاد کلان و بدهی ارز محلی بازارهای نوظهور» بر بازار بدهی ارز محلی بازارهای نوظهور (EM) تمرکز دارد که علیرغم نقش فزاینده مهم بدهی ارز محلی برای ناشران مستقل EM و سهم فزاینده آن در سبد سرمایه گذاران خارجی، عمدتاً در ادبیات دانشگاهی غایب است. در این فصل، من با استفاده از یک رویکرد عامل پویا بر اساس پانل بزرگی از سری‌های زمانی اقتصادی و مالی، اثرات بنیادهای اقتصاد کلان را بر بازارهای اوراق قرضه ارز محلی EM بررسی می‌کنم. من تغییرات قابل پیش بینی قوی در بازده اضافی اوراق قرضه ارز محلی EM پیدا می کنم که با فعالیت های کلان اقتصادی مرتبط است. من شواهدی ارائه می‌دهم که متغیرهای پیش‌بینی‌کننده اصلی، عوامل مبتنی بر فعالیت اقتصادی واقعی هستند که با معیارهای تولید صنعتی و تولیدی همبستگی بالایی دارند، اما عوامل مبتنی بر عوامل مالی جهانی همچنین حاوی اطلاعاتی در مورد بازده اوراق قرضه آتی ارز محلی هستند. قدرت پیش بینی عوامل استخراج شده نه تنها از نظر آماری معنی دار است بلکه از نظر اقتصادی نیز مهم است. در فصل دوم با عنوان «پیش‌بینی‌پذیری قیمت‌های املاک در بازارهای نوظهور»، مجموعه اطلاعات بزرگی از بازار املاک و مستغلات EM را توسط پانل بزرگی از سری‌های زمانی اقتصادی و مالی مورد استفاده در فصل اول تقریبی کردم. یکی از کمک های اصلی این فصل به ادبیات تجربی، مستندسازی متقابل سه عامل اصلی پیش بینی کننده نوسانات واقعی قیمت مسکن در نمونه ای از اقتصادهای پیشرو در حال ظهور از جمله برزیل، مکزیک، آفریقای جنوبی و ترکیه است. از آنجایی که دو سوم از تقریباً 50 بحران سیستماتیک بانکی در دهه‌های اخیر با الگوهای رونق و رکود در قیمت مسکن همراه بوده است، من معتقدم که یافته‌های من پیامدهای مهمی برای سیاست‌گذاران و مدیران صندوق‌های بازنشستگی دارد. در نهایت، فصل سوم با عنوان «پیش‌بینی تولید ناخالص داخلی واقعی ترکیه با استفاده از پیش‌بینی‌کننده‌های هدفمند» بررسی می‌کند که آیا انتخاب تعداد محدودی از متغیرها برای عملکرد پیش‌بینی برتر، شایستگی وجود دارد یا خیر. تعدادی از مطالعات اخیر در ادبیات فعلی، سودمندی مدل‌های عاملی را در زمینه پیش‌بینی تولید ناخالص داخلی با استفاده از پانل‌های بزرگی از متغیرهای اقتصاد کلان مورد بحث قرار می‌دهند. با این حال، هیچ اتفاق نظری در مورد چگونگی شناسایی متغیرهای اطلاعاتی از مجموعه بزرگی از شاخص‌های مرتبط با هدف پیش‌بینی تولید ناخالص داخلی وجود ندارد. گنجاندن متغیرهای بسیار زیاد در تجزیه و تحلیل احتمالاً باعث ایجاد عوارض در استخراج سیگنال مناسب برای چارچوب مدل عاملی می شود. من به طور تجربی عملکرد پیش‌بینی مدل عامل پویا را بر روی نمونه‌های مختلف بر اساس معیارهای انتخاب مختلف از جمله معیارهای خودم مقایسه می‌کنم. تمرین پیش بینی برای رشد تولید ناخالص داخلی واقعی ترکیه انجام می شود. نتایج من نشان می‌دهد که تکنیک نمونه‌گیری جدید بهترین عملکرد را دارد زیرا در رتبه‌بندی برای همه دوره‌های پیش‌بینی پس‌پشت، پخش‌شده اکنون و یک‌چهارم جلوتر، بهترین عملکرد را دارد.، oluşmaktadır."Makroekonomik Temeller ve Gelişmekte Olan Ülkelerde Yerel Para Cinsi Tahviller" başlıklı birinci bölümde, gelişmekte olan ülkelerdeki ihraçcılar ve yabancı yatırımcılar açıkönterianter kadar yer bulamayan yerel para cinsinden borçlanma piyasalarına odaklanılmaktadır. Bu bölümde, ekonomik ve finansal zaman serilerinden oluşan büyük bir panele dayalı dinamik faktör yaklaşımı kullanılarak, makroekonomik temel gerçekleşmelerin EM yerel para cinsinden tahvil piyasalarına etkisi araştırılmaktad. یینه بو بولومده، ای ام یرل پارا سینسی تاویلریندکی آشیری گتیریلردکی دغیشیمین، ماکرواکونومیک گرچکله شملر ایله ایلیشکیلی و تهمین ادیله بیلیر اولدوغو گئوستریلمکتیدیر. Ayrıca, imalat ve sanayi üretimi gibi reel ekonomik aktiviteye dayalı faktörlerin ana belirleyici değişkenler olduğuna ve küresel finansal piyasalara ilişkin faktörlerin de tahvil getirileri hakkında tahmin edilebilir bilgi içermakanığine. Çıkarılan faktörlerin aşırı getirileri tahmin etme gücü sadece istatistiksel olarak anlamlı değil, aynı zamanda ekonomik açıdan da önemlidir. "Gelişmekte Olan Piyasalarda Gayrimenkul Fiyatlarının Öngörülebilirliği" başlıklı ikinci bölümde ise ilk bölümde kullanılan ekonomik ve finansal zaman serileri kullanılarak EM gayrimenkul piyasalarılış. Bu bölümün deneysel literature temel katkılarından biri; Brezilya, Meksika, Güney Afrika ve Türkiye gibi önde gelen gelişmekte olan ülkelerin enflasyondan arındırılmış konut fiyat dalgalanmalarını üç faktörle açıklayabilmesidir. Yakın geçmişte yaşanan yaklaşık 50 sistemik bankacılık krizinin üçte ikisinin konut fiyatlarındaki ani yükseliş ve sert düşüş hareketleri sonucunda yaşandığı düşünüldülülünde, bu yöneticileri açısından önemli sonuçları olduğu ortaya çıkmaktadır. Son olarak، "Hedefli Parametreler Kullanarak Türkiye Reel GSYİH Tahmini" başlıklı üçüncü bölümde، üstün tahmin performansı elde etmek için kullanılan değişkenlerin sayısında sınırlamaya ığitupe. incelenmektedir. Mevcut literatürde yer alan son çalışmalarda, bir dizi makroekonomik değişkenden oluşan büyük panelleri kullanarak GSYİH tahmini yapan faktör modellerinin yararlılığı tartışılmaktadır. Ancak, GSYİH tahmini amacıyla oluşturulan büyük gösterge setlerinin, bilgilendirici değişkenleri belirlemek için nasıl kullanılacağına ilişkin بیر فکر بیرلیگی یوکتور. Yapılan analizlerde çok sayıda değişken kullanmanın faktör modeli çerçevesinde uygun sinyalleri oluşturmada sorun çıkarması olasıdır. Bu bölümde kendi modelim de dahil olmak üzere, farklı değişken seçimi kriterlerine göre oluşturulmuş dinamik faktör modellerinin tahmin performansını karşılaştırıyorum. Tahmin çalışmasını Türkiye reel GSYİH üzerinde gerçekleştiriyorum. Sonuçlarıma göre, kullandığımız yeni örnekleme tekniği bir sonraki çeyrek GSYİH de ğeri için tum tahmin ve doğrulama analizlerinde ilk sırada yer almakta ve en iyi tahmin performansını göstermektedir.