Yazar
Payze, Halil Bilgin
Basım Tarihi
2024-08-30T14:53:44Z
Konu
İstanbul Menkul Kıymetler Borsası., Financial statements, Capital market, Stock exchanges, Stock price forecasting
Tür
Belge
Dil
İngilizce
Dijital
Evet
Yazma
Hayır
Kütüphane
Özyeğin Üniversitesi
Kayıt Numarası
c868aadb-5975-46ef-b114-94fa54ed530d
Lokasyon
Finans Mühendisliği Bölümü
Tarih
2024-08-30T14:53:44Z
Örnek Metin
Bu çalışma, iki yaygın sıçrama testi yöntemini ve ultra yüksek frekanslı verileri kullanarak Borsa İstanbul'da (BIST) işlem gören yüksek likiditeye sahip hisse senetlerindeki gün içi sıçramaları titizlikle araştırıyor. Ek olarak, sıçrama tespit doğruluğunu artırmak için Fiyat Atlama olarak adlandırılan tamamen fiyata dayalı üç atlama yöntemi geliştirildi. Bulgular, atlama yönünden bağımsız olarak atlama sonrası geri dönüşlerin tersine döndüğünü ortaya koyuyor. Aşağı sıçramalardan sonra uzun pozisyonlar ve yukarı sıçramalardan sonra kısa pozisyonlar alarak bu piyasa davranışından yararlanarak karlı bir ticaret stratejisi oluşturuldu. Stratejinin performansı farklı atlama tespit yöntemleri ve güven aralıkları arasında karşılaştırıldı. Lojistik regresyon analizleri, göreceli işaret boyutu ile atlama oluşumu arasında anlamlı bir negatif korelasyon olduğunu göstermektedir. Sıradan En Küçük Kareler (OLS) ve Yerel Olarak Tahmin Edilen Dağılım Grafiği Düzeltme (LOESS) kullanılarak yapılan ek analizler, göreceli işaret boyutu, hacim, atlama öncesi geri dönüşler, sektör bağlantısı, atlama zamanlaması, endeks atlamaları ve alternatif atlama tespit yöntemleri gibi faktörleri dikkate alır. Daha da önemlisi, göreceli kene boyutu ile sıçrama sonrası geri dönüşlerin büyüklüğü arasında pozitif bir korelasyon keşfedildi. Bir diğer önemli bulgu, sıçramalar sırasındaki işlem hacmi ile sıçrama sonrası geri dönüşlerin büyüklüğü arasında pozitif bir korelasyon olduğunu öne sürüyor. Bu sonuçlar, potansiyel olarak büyük piyasa emirlerinden kaynaklanan yüksek hacimlerin, birden fazla tıklamayı içeren hisse senedi fiyat artışlarına yol açtığını ve göreceli tıklama boyutu büyük olduğunda, bu hareketlerin aşırı tepkiyi tetiklediğini ve ardından belirli bir süre içinde tersine dönüşe yol açtığını göstermektedir. Bu bulgular, kene büyüklüğünün küçük fiyatlı hisse senetleri için aşırı, orta aralık için ise optimalin altında olduğunu göstermektedir. Bu nedenle, Borsa İstanbul yönetiminin, bu çalışmanın sonuçlarını da göz önünde bulundurarak, piyasa likiditesini artırmak için kene büyüklüğü politikasını revize etmeyi düşünmesi tavsiye edilmektedir. Ayrıca, yayılma tespiti istikrarı artırmak için fiyat sekmesi tamamen fiyat temelli üç yayılma yöntemiyle geliştirilmiştir. Bulgular, yönlerden bağımsız olarak sıçrama sonrasında ters yönlü açıklıkların varlığını ortaya koymaktadır. Bu davranışı piyasasını, aşağı sıçramalardan sonra uzun, yukarıya sıçramalardan sonra kısa vadeli kullanarak kullanan karlı bir ticaret stratejisi programı. Stratejinin performansı, farklı terapi yöntemleri ve güven aralıklarında karşılaştırılmıştır. Lojistik regresyon analizleri, çalışma adım hacmi ile genişleme olasılığı arasında anlamlı bir olumlu gelişme olduğunu göstermektedir. Göreceli adım hacmi, hacim, yayılma öncesi geri dönüşler, sektör, yayılma zamanlaması, endeks yayılmaları ve alternatif rejim analiz yöntemleri gibi parametrelere ilişkin alan Olağan En Küçük Kareler (OLS) ve Yerel Tahminli Dağılım Grafiği Düzleştirme (LOESS) kullanılarak yapılan ek analizler de bulunmaktadır. Önemli olarak, adım hacmi ile sıçrama sonrasında ters yönlü getirilerin boyutları arasında pozitif bir genişleme keşfedilmiştir. Başka bir önemli bulgu, sızıntı sırasındaki işlem hacmi ile sızıntı sonrasında ters yönlü getirilerin büyüklüğü arasında pozitif bir dağılım olduğu görülmektedir. Bu sonuçlar, potansiyel olarak büyük piyasa emirlerinden yayılan yüksek hacimlerin, anlık fazla adım içeren hisse fiyatları artışlarına neden olduğu ve performans adım boyutu büyük olduğunda, bu hareketlerin bir aşırı tepkiyi tetiklediğini ve ardından belirli bir süre içinde bir dönüşe dönüş yolunu açtığını gösteriyor. Bu bulgular, küçük fiyat aralıkları için adım büyüklüğünün aşırı olduğunu ve orta aralık için de idealden büyük olduğunu önermektedir. Bu nedenle, Borsa İstanbul yönetiminin bu gelişimindeki bozulmalar dikkate alınarak piyasa likiditesini tespit etmek için adım büyüklüğü politikasını gözden geçirmenin belirtilmesi.
