Yazar
Alkan, U., Güner, Biliana
Basım Tarihi
2018-07
Basım Yeri
-
Elsevier
Konu
Piyango tercihleri, Getiri anormallikleri, Yatırımcı duyarlılığı, Arbitraj sınırları
Tür
Süreli Yayın
Dil
İngilizce
Dijital
Evet
Yazma
Hayır
Kütüphane
Özyeğin Üniversitesi
Demirbaş Numarası
1042-4431
Kayıt Numarası
bb4df570-1d68-4085-8e54-94cf1c83e077
Lokasyon
İş idaresi
Tarih
2018-07
Notlar
Özyeğin Üniversitesi İşletme Enstitüsü
Örnek Metin
Borsa İstanbul'da yatırımcıların piyango benzeri tercihlerinin varlığını araştırıyoruz. Bu tercihleri aşırı pozitif getirilere ("MAX") sahip hisse senetlerine olan taleple temsil ederek, bir dizi potansiyel açıklayıcı getiri özelliğini kontrol ederek, yüksek MAX hisse senetlerinin düşük MAX hisse senetlerinden önemli ölçüde daha düşük performans gösterdiğini tespit ettik. MAX ile beklenen getiriler arasındaki negatif ilişkinin, bireysel yatırımcılar tarafından güçlü bir şekilde tercih edilen hisse senetlerinden kaynaklandığını ve yatırımcı duyarlılığının yüksek olduğu takip eden dönemleri güçlendirdiğini bulduk. Doğal bir deney, Borsa İstanbul'da geçici açığa satış kısıtlamaları döneminde MAX indiriminin arttığını gösteriyor. Bulgularımız MAX anomalisi için arbitraj sınırına ilişkin bir açıklama önermektedir.
DOI
10.1016/j.intfin.2018.02.015
Cilt
55
