یک خط بازار امنیتی مقعر

عنوان یک خط بازار امنیتی مقعر
نویسنده De Giorgi, E. G., Post, T., Yalçın, Atakan
تاریخ انتشار: 2019-09
محل انتشار - الزویر
موضوع تعادل بازار سرمایه، قیمت گذاری دارایی، محدودیت های سرمایه گذاری، تئوری سبد سهام، بتا بازار، انتخاب سهام
نوع دوره ای
زبان انگلیسی
دیجیتال بله
نسخه خطی خیر
کتابخانه: دانشگاه اوزیغین
شناسه دارایی کتابخانه 0378-4266
شماره ثبت 9e345a24-cdaf-4b9e-9709-02d62e41c8df
محل کتابخانه امور مالی بین المللی
تاریخ 2019-09
متن نمونه ما استدلال های نظری و تجربی را به نفع کاهش حق بیمه حاشیه ای برای ریسک بازار ارائه می دهیم. در تعادل بازار سرمایه با محدودیت های الزام آور پرتفوی، سرمایه گذاران با سطوح ریسک گریزی متفاوت معمولا مجموعه های مختلفی از اوراق بهادار پرریسک را در اختیار دارند. در حالی که رابطه خطی سنتی از بین می رود، تعادل را می توان با یک رابطه مقعر بین بازده مورد انتظار و بتای بازار، و یک رابطه مقعر بین آلفای بازار و بتای بازار توصیف یا تقریب زد. تجزیه و تحلیل تجربی داده های بازار سهام ایالات متحده وجود یک رابطه مقطعی مقعر قابل توجهی را بین میانگین بازده و بتا تخمینی بازار تأیید می کند. ما تخمین می زنیم که حق بیمه ریسک بازار حداقل چهار تا شش درصد در سال است که به طور قابل توجهی بالاتر از برآوردهای سنتی است. یک مفهوم عملی برای مدیران پرتفوی فعال این است که به نظر می رسد آلفای استراتژی های "شرط بندی در برابر بتا" به جای اسپرد بتای کم منهای متوسط، تحت سلطه اسپرد بتای متوسط-minushigh است. بنابراین موفقیت چنین استراتژی‌هایی تا حد زیادی به کم وزنی یا فروش کوتاه سهام با بتا بالا بستگی دارد.
DOI 10.1016/j.jbankfin.2019.05.010
Cilt 106
مشاهده در منبع دانشگاه اوزیغین دانشگاه اوزیغین - موتور جستجوی آثار تاریخی، آرشیوها و نشریات
دانشگاه اوزیغین - موتور جستجوی آثار تاریخی، آرشیوها و نشریات دانشگاه اوزیغین

یک خط بازار امنیتی مقعر

نویسنده De Giorgi, E. G., Post, T., Yalçın, Atakan
تاریخ انتشار 2019-09
محل انتشار - الزویر
موضوع تعادل بازار سرمایه، قیمت گذاری دارایی، محدودیت های سرمایه گذاری، تئوری سبد سهام، بتا بازار، انتخاب سهام
نوع دوره ای
زبان انگلیسی
دیجیتال بله
نسخه خطی خیر
کتابخانه دانشگاه اوزیغین
شناسه دارایی کتابخانه 0378-4266
شماره ثبت 9e345a24-cdaf-4b9e-9709-02d62e41c8df
محل کتابخانه امور مالی بین المللی
تاریخ 2019-09
متن نمونه ما استدلال های نظری و تجربی را به نفع کاهش حق بیمه حاشیه ای برای ریسک بازار ارائه می دهیم. در تعادل بازار سرمایه با محدودیت های الزام آور پرتفوی، سرمایه گذاران با سطوح ریسک گریزی متفاوت معمولا مجموعه های مختلفی از اوراق بهادار پرریسک را در اختیار دارند. در حالی که رابطه خطی سنتی از بین می رود، تعادل را می توان با یک رابطه مقعر بین بازده مورد انتظار و بتای بازار، و یک رابطه مقعر بین آلفای بازار و بتای بازار توصیف یا تقریب زد. تجزیه و تحلیل تجربی داده های بازار سهام ایالات متحده وجود یک رابطه مقطعی مقعر قابل توجهی را بین میانگین بازده و بتا تخمینی بازار تأیید می کند. ما تخمین می زنیم که حق بیمه ریسک بازار حداقل چهار تا شش درصد در سال است که به طور قابل توجهی بالاتر از برآوردهای سنتی است. یک مفهوم عملی برای مدیران پرتفوی فعال این است که به نظر می رسد آلفای استراتژی های "شرط بندی در برابر بتا" به جای اسپرد بتای کم منهای متوسط، تحت سلطه اسپرد بتای متوسط-minushigh است. بنابراین موفقیت چنین استراتژی‌هایی تا حد زیادی به کم وزنی یا فروش کوتاه سهام با بتا بالا بستگی دارد.
DOI 10.1016/j.jbankfin.2019.05.010
Cilt 106
دانشگاه اوزیغین - موتور جستجوی آثار تاریخی، آرشیوها و نشریات
دانشگاه اوزیغین شما در حال هدایت مجدد هستید...

لطفاً صبر کنید